Un anticipo de tesorería proporciona una suma global a cambio de un porcentaje de tus ventas futuras, mientras que un préstamo comercial proporciona una suma global que devuelves en plazos fijos durante un periodo determinado.
La diferencia fundamental es cómo lo devuelves.
Con una MCA, el reembolso se adapta a tus ingresos. Vende más, paga más. Si vendes menos, pagas menos. Con un préstamo, pagas la misma cantidad en el mismo plazo, independientemente de cómo vaya el negocio.
Las MCA son más fáciles de conseguir y se financian más rápidamente, pero suelen costar más.
Los préstamos ofrecen mejores tipos a los prestatarios que cumplen los requisitos, pero el proceso de solicitud lleva más tiempo y los requisitos son más estrictos.
Qué es un Anticipo de Caja Comercial
Empecemos por lo básico, porque hay mucha confusión sobre lo que es realmente una MCA.
Un anticipo en efectivo para comerciantes no es técnicamente un préstamo. Es una compra de tus cobros futuros. Un proveedor de ACM te da dinero hoy a cambio de una parte de tus ventas futuras. Básicamente, estás vendiendo los ingresos de mañana con un descuento para obtener dinero ahora.
Así es como funciona en la práctica. Supongamos que una empresa de MCA te adelanta 50.000 $. A cambio, te comprometes a devolver 65.000 $. Ese reembolso se produce automáticamente. Cada día, un porcentaje de las ventas de tu tarjeta de crédito (o una cantidad fija diaria de tu cuenta bancaria) se destina al proveedor de MCA hasta que se pagan los 65.000 $.
La distinción legal entre «anticipo» y «préstamo» es importante. Como los MCA no son préstamos, no están sujetos a la misma normativa. No se aplican las leyes de usura que limitan los tipos de interés de los préstamos. Los requisitos de información son diferentes. Por eso verás ACM con TAE efectivas que serían ilegales si estuvieran estructuradas como préstamos.
¿Es bueno o malo? Depende de tu perspectiva. El entorno normativo menos estricto permite a los proveedores de ACM asumir riesgos que los bancos no asumirían, financiando empresas que no tienen otras opciones. También significa menos protección al consumidor y, a veces, precios abusivos.
El sector de los ACM ha crecido sustancialmente. Según un estudio de 2022 del Banco de la Reserva Federal de Atlanta sobre el crédito a las pequeñas empresas, los anticipos en efectivo a comerciantes representaban uno de los segmentos de mayor crecimiento de la financiación alternativa a las pequeñas empresas, con un crecimiento particular entre las empresas que tenían dificultades para acceder al crédito bancario tradicional.
Qué es un préstamo para empresas
Un préstamo empresarial es lo que la mayoría de la gente se imagina cuando piensa en pedir prestado. Un prestamista te proporciona una cantidad a tanto alzado. Tú devuelves esa suma más los intereses a lo largo de un periodo definido mediante cuotas periódicas.
Las condiciones se fijan por adelantado. Pide prestados 50.000 $ al 12% en 24 meses, y tu pago será el mismo todos los meses hasta que lo liquides. Sabes exactamente lo que debes y cuándo acabarás.
Los préstamos para empresas son muy variados. Los préstamos a corto plazo se devuelven en un plazo de entre unos meses y dos años. Los préstamos a largo plazo se extienden durante muchos años. Las líneas de crédito proporcionan acceso rotatorio a los fondos. Cada uno tiene su lugar en función de tus necesidades.
A diferencia de las MCA, los préstamos a empresas son productos financieros regulados. Los prestamistas deben cumplir requisitos de información, límites de tipos de interés en algunos estados y diversas normas de protección del consumidor. En general, esto significa más transparencia sobre los costes y las condiciones.
La contrapartida es la accesibilidad. Los préstamos tienen requisitos de cualificación más estrictos. Los bancos y los prestamistas tradicionales quieren un buen crédito, empresas establecidas y, a menudo, garantías. Si no cumples sus criterios, no te financian.
Cómo difieren las estructuras de reembolso
La mecánica de reembolso es fundamentalmente diferente, y esto afecta a tus operaciones diarias más de lo que podrías esperar.
Amortización MCA: Variable
La mayoría de las ACM cobran el reembolso mediante uno de estos dos métodos.
El primero es un porcentaje de las ventas diarias con tarjeta de crédito. Si has acordado un 15% y hoy procesas 2.000 $ en transacciones con tarjeta, 300 $ van al proveedor de MCA. Procesa 500 $ mañana, y sólo 75 $ irán al reembolso.
El segundo método consiste en débitos ACH fijos diarios o semanales de tu cuenta bancaria. Esto se denomina técnicamente anticipo ACH y no MCA puro, aunque el sector suele agruparlos. Podrías deber 400 $ por día laborable, independientemente de las ventas.
En cualquier caso, los pagos son frecuentes. Diariamente es habitual. A veces se puede pagar semanalmente. No tendrás el ciclo de pagos mensuales al que estás acostumbrado con la financiación tradicional.
La estructura variable puede ser útil o desafiante dependiendo de tu negocio. Para las empresas estacionales o con ingresos fluctuantes, pagar menos durante los periodos lentos proporciona un respiro. Para las empresas estables, los débitos diarios constantes pueden parecer la muerte por mil cortes.
Amortización del préstamo: Fijo
Los préstamos a empresas utilizan pagos fijos en un calendario predecible. El pago mensual es habitual en los préstamos a largo plazo. Los pagos semanales o diarios son habituales en los préstamos a corto plazo de prestamistas alternativos.
La cantidad no cambia en función de tus ventas. Si debes 2.500 $ este mes, deberás 2.500 $ tanto si has tenido el mejor mes de tu historia como si has tenido el peor. Esta previsibilidad facilita la elaboración del presupuesto, pero no ofrece ninguna flexibilidad cuando los tiempos son difíciles.
Algunos préstamos permiten el pago anticipado sin penalización, lo que te permite pagar más rápido si tienes el dinero. Otros tienen penalizaciones por pago anticipado que encarecen la amortización anticipada. Compruébalo siempre antes de firmar.
Explicación de los tipos de los factores frente a los tipos de interés
Aquí es donde muchos empresarios se confunden, y donde algunos prestamistas abusivos se aprovechan.
Tipos de interés (préstamos)
Los préstamos expresan el coste en forma de tipo de interés, normalmente TAE (tasa anual equivalente). Una TAE del 12% significa que estás pagando aproximadamente el 12% del capital pendiente en intereses al año.
La palabra clave es «pendiente». A medida que pagas el principal, la cantidad que debes disminuye, y también los intereses que pagas. Al principio del préstamo, la mayor parte del pago se destina a intereses. Más adelante, se destina más al principal. Esto es la amortización.
La TAE está estandarizada y regulada. Los prestamistas deben calcularla y divulgarla de la misma manera, lo que facilita la comparación.
Tasas de los factores (MCA)
Las MCA utilizan tipos de factor en lugar de tipos de interés. Un tipo de factor es un multiplicador que se aplica al importe del anticipo para determinar el reembolso total.
Un tipo de factor de 1,3 sobre un anticipo de 50.000 $ significa que devolverás 65.000 $ en total (50.000 $ x 1,3). La comisión es de 15.000 $, independientemente de lo rápido que reembolses.
He aquí la diferencia crítica: a diferencia de los tipos de interés, los costes de los tipos de factor no disminuyen si pagas más rápido. Tanto si pagas en 4 meses como en 8, sigues debiendo esos 65.000 $. No hay ningún beneficio por pagar antes.
Esto hace que los tipos de factor sean algo engañosos. Un tipo de factor del 1,3 parece bajo comparado con un tipo de interés del 15%. Pero si reembolsas ese anticipo en 6 meses, la TAE efectiva es en realidad mucho más alta. En un plazo de reembolso corto, las TAE efectivas del 50%, 80% o incluso superiores son habituales en las MCA.
Conversión de tasas factoriales a TAE
Para comparar equitativamente una MCA con un préstamo, tienes que convertir el tipo del factor en una TAE estimada. La fórmula es aproximadamente
(Tasa del factor – 1) / Plazo de amortización en años x 100 = TAE estimada
Por tanto, un tipo de factor 1,3 reembolsado en 6 meses (0,5 años): (1,3 – 1) / 0,5 x 100 = 60% TAE estimada
Ese mismo anticipo reembolsado en 12 meses: (1,3 – 1) / 1,0 x 100 = 30% TAE estimada
Cuanto más rápido reembolses, más alto será el tipo efectivo. Esto es lo contrario de cómo funcionan los intereses de los préstamos.
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Comparación de los requisitos de cualificación
Una de las mayores diferencias entre las MCA y los préstamos es quién puede optar a ellos.
Titulación MCA
Las MCA son relativamente fáciles de conseguir. Los requisitos típicos son:
● De 3 a 6 meses en el negocio
● De 5.000 a 10.000 dólares de ingresos mensuales
● Cuenta bancaria empresarial activa
● Procesamiento regular de tarjetas de crédito (para ACM basadas en tarjetas)
● Puntuación crediticia mínima de 500 o, a veces, sin mínimo alguno
El énfasis se pone en tu volumen de ventas, no en tu historial crediticio. Si fluye dinero por tu negocio, a los proveedores de MCA les interesa. Les importa si tienes ingresos que puedan aprovechar para el reembolso, no si has tenido problemas de crédito en el pasado.
Esta accesibilidad es la razón de ser de las ACM. Sirven a empresas que no pueden obtener la aprobación en otros lugares.
Requisitos para el préstamo
Los préstamos tienen requisitos más estrictos que varían según el tipo de prestamista.
Los préstamos bancarios suelen exigir:
● Más de 2 años en la empresa
● Buena puntuación crediticia (680+)
● Documentación financiera detallada
● A menudo garantía
● Plan de empresa o proyecciones
Los prestamistas alternativos que ofrecen préstamos a corto plazo son menos estrictos:
● 6 meses en el negocio
● Ingresos mensuales de 10.000 a 15.000 dólares
● Puntuaciones de crédito tan bajas como 500
● Extractos bancarios (otra documentación mínima)
Como hemos comentado en nuestras guías sobre préstamos para empresas en el mismo día y préstamos para empresas con una puntuación de crédito de 500, los prestamistas alternativos han hecho que los préstamos sean mucho más accesibles de lo que solían ser. No necesitas un crédito perfecto ni años de historial para acceder a ellos.
Aun así, los préstamos suelen tener más obstáculos de cualificación que las MCA. Si te rechazan un préstamo, puede que aún te quede una MCA.
Velocidad de financiación: MCA vs Préstamos a empresas
Tanto las CRM como los préstamos empresariales alternativos pueden financiarse rápidamente, pero las CRM suelen tener una ligera ventaja.
Velocidad de financiación de la CRM
Muchos proveedores de MCA financian en un plazo de 24 a 48 horas. Algunos anuncian financiación el mismo día. La solicitud es sencilla, los requisitos de documentación son mínimos, y el proceso de suscripción se centra en tu volumen de ventas más que en un complejo análisis financiero.
Si necesitas dinero inmediatamente y reúnes los requisitos para una MCA, la rapidez está de tu parte.
Velocidad de financiación del préstamo
Los préstamos bancarios tradicionales tardan semanas o meses. La solicitud es extensa, los requisitos de documentación son pesados y la aprobación implica múltiples niveles de revisión.
Los prestamistas alternativos que ofrecen préstamos a corto plazo han comprimido esto drásticamente. Como explicamos en nuestra guía sobre cómo conseguir un préstamo empresarial en 24 horas, muchos prestamistas alternativos financian en 24 horas cuando la documentación está lista.
La diferencia entre la velocidad de financiación de la CRM y la de los préstamos alternativos se ha reducido considerablemente. Ambas pueden ser rápidas. Los préstamos bancarios tradicionales siguen siendo lentos.
Comparación de costes: Importes totales de reembolso
Pongamos algunos números uno al lado del otro. Son ejemplos hipotéticos para ilustrar las diferencias de coste.
Hipótesis: necesidad de financiación de 50.000 dólares
| Factor | Anticipo de efectivo a comerciantes | Préstamo a corto plazo | Préstamo bancario |
| Importe | $50,000 | $50,000 | $50,000 |
| Estructura de costes | Tasa del factor 1,35 | 25% TAE | 10% TAE |
| Plazo de amortización | ~6 meses | 12 meses | 36 meses |
| Reembolso total | $67,500 | $57,000 | $58,064 |
| Coste total | $17,500 | $7,000 | $8,064 |
| TAE efectiva | ~70% | 25% | 10% |
| Pago mensual equivalente | ~$11,250 | ~$4,750 | ~$1,613 |
La MCA cuesta bastante más a pesar de que el plazo de devolución es más corto. El préstamo bancario tiene el tipo más bajo pero el plazo más largo. El préstamo a corto plazo está en medio en cuanto a coste, pero ofrece un acceso más rápido que el banco.
Estas cifras son ilustrativas. Las condiciones reales varían mucho en función de tu perfil y de los prestamistas con los que trabajes.
¿Por qué la diferencia de costes?
Las MCA cuestan más por varias razones:
● Prestatarios de mayor riesgo. Los proveedores de MCA aceptan empresas que otros rechazan.
Sin garantías. No hay nada que embargar si dejas de pagar.
Flexibilidad normativa. Sin las restricciones de la ley de usura, los proveedores pueden cobrar más.
● Prima de velocidad. El dinero rápido tiene un precio.
¿Merece la pena la prima? Eso depende de tus alternativas y de lo que permita la financiación. Si un MCA te permite captar una oportunidad de beneficios de 50.000 $ que de otro modo perderías, el coste de 17.500 $ podría estar justificado. Si sólo estás cubriendo un déficit de tesorería que podrías abordar de otras formas, el coste puede no tener sentido.
Cuándo tiene sentido un Anticipo de Caja para Comerciantes
Las MCA no siempre son la opción equivocada. Se adaptan bien a determinadas situaciones.
Tienes un gran volumen de tarjetas de crédito
La estructura tradicional de MCA funciona mejor para los negocios que procesan importantes transacciones con tarjeta. Los restaurantes, las tiendas minoristas, los salones de belleza y negocios similares con un uso intensivo de tarjetas encajan de forma natural.
Tus ingresos fluctúan significativamente
Si tus ingresos varían mucho de una semana a otra o de una temporada a otra, la flexibilidad de reembolso de una MCA basada en porcentajes puede ser útil. Pagas más cuando estás a tope y menos cuando estás lento.
No puedes optar a los préstamos
Cuando todos los prestamistas han dicho que no, las MCA aún pueden estar disponibles. A menudo son el último recurso de financiación para las empresas con problemas de crédito, un historial operativo corto u otros problemas que las descalifican en otros lugares.
La velocidad es crítica
¿Necesitas dinero hoy? Las CRM financian más rápido que casi cualquier otra cosa. Cuando el momento lo es todo, la velocidad tiene valor.
Oportunidad a corto plazo
Si estás financiando una oportunidad que generará beneficios inmediatos, el mayor coste puede ser aceptable. Comprar existencias con un gran descuento y venderlas rápidamente podría justificar la fijación de precios por MCA.
Cuándo un préstamo para empresas es la mejor opción
Los préstamos tienen más sentido en muchos casos.
Tienes derecho a tarifas competitivas
Si tu crédito es sólido y cumples los requisitos del prestamista, ¿por qué pagar más? Los tipos de los préstamos son casi siempre más bajos que los precios equivalentes de la MCA.
Tus ingresos son estables
Los pagos fijos funcionan bien para las empresas con ingresos predecibles. Puedes presupuestar sabiendo exactamente lo que debes cada mes.
Necesitas cantidades mayores
Las necesidades de financiación muy grandes suelen satisfacerse mejor mediante préstamos, especialmente para grandes equipos o bienes inmuebles, donde la financiación a largo plazo coincide con la vida útil del activo.
Quieres seguridad en los costes
Con un préstamo, conoces el coste total por adelantado. Sin sorpresas. La estructura es transparente y está regulada.
Estás construyendo crédito
Los pagos de préstamos comunicados a las agencias de crédito construyen tu perfil crediticio con el tiempo. La mayoría de las MCA no informan, por lo que no ayudan a tu crédito aunque pagues perfectamente.
Necesitas plazos más largos
Las MCA suelen pagarse en meses. Si necesitas años para pagar, los préstamos son tu opción.
Cómo decidir entre MCA y Préstamo Empresarial
Trabaja con estas preguntas para aclarar tu elección.
Pregunta 1: ¿Puedes optar a un préstamo?
Comprueba los requisitos de los prestamistas alternativos. Si los cumples, explora primero las opciones de préstamo. Casi siempre serán más baratos que las CAM. Nuestra guía sobre préstamos rápidos sin aval para empresas cubre los requisitos necesarios.
Pregunta 2: ¿Con qué rapidez necesitas dinero?
Si puedes esperar uno o dos días, los préstamos alternativos pueden igualar la velocidad de las MCA. Si necesitas dinero en horas y los bancos no son una opción, las CRM pueden ser más rápidas.
Pregunta 3: ¿Cuál es tu patrón de ingresos?
Los ingresos muy variables pueden adaptarse a la amortización flexible de la MCA. Los ingresos estables funcionan bien con pagos fijos del préstamo.
Pregunta 4: ¿Qué se conseguirá con la financiación?
Si la financiación permite una oportunidad concreta con rendimientos claros, calcula si esos rendimientos justifican el coste. Si sólo estás cubriendo un vacío sin ventajas, busca la opción más barata.
Pregunta 5: ¿Puede tu tesorería hacer frente a los pagos?
Los pagos diarios de la MCA pueden poner a prueba a algunas empresas. Los pagos mensuales o semanales del préstamo pueden ser más fáciles de gestionar. Conoce lo que puedes soportar antes de comprometerte.
Pregunta 6: ¿Cuál es el coste total?
Convierte los tipos de factor en estimaciones de TAE. Compara los importes totales de reembolso. La opción más barata no siempre es la mejor, pero debes saber lo que estás pagando.
Preguntas frecuentes sobre la MCA frente a los préstamos a empresas
¿Un MCA se considera deuda?
Técnicamente, no. Un MCA es una compra de derechos de cobro futuros, no un préstamo. Sin embargo, desde un punto de vista práctico, funciona de forma similar a una deuda. Recibes dinero ahora y debes dinero después.
¿Las MCA exigen garantías?
No. Las MCA están garantizadas por tus ventas futuras, no por activos físicos. Sin embargo, la mayoría exigen una garantía personal, lo que significa que eres personalmente responsable del reembolso.
¿Cuál es más fácil de conseguir?
Las MCA suelen ser más fáciles. Unos requisitos crediticios más bajos, un menor tiempo mínimo en la empresa y unas solicitudes más sencillas las hacen accesibles a las empresas que no reúnen los requisitos para obtener préstamos.
¿Puedo tener a la vez una CRM y un préstamo empresarial?
Sí, aunque tener ambas crea un «apilamiento» que los prestamistas examinan con lupa. Demasiada deuda combinada en relación con tus ingresos puede descalificarte para obtener financiación adicional y forzar tu flujo de caja.
¿Informan las ACM a las agencias de crédito?
La mayoría no lo hace. Esto significa que los pagos puntuales de la MCA no aumentarán tu crédito. También significa que el impago puede no perjudicar directamente a tu crédito, aunque el proveedor de la MCA puede seguir reclamando el cobro.
¿Qué fondos son más rápidos?
Ambos pueden financiarse en 24 horas con el proveedor adecuado. Las MCA a veces superan a los préstamos para financiación en el mismo día, pero la diferencia se ha reducido a medida que los prestamistas alternativos han acelerado sus procesos.
¿Puedo pagar anticipadamente una MCA?
Normalmente sí, pero no te ahorrará dinero. Los tipos de los factores significan que debes la misma cantidad total tanto si amortizas en 4 meses como si lo haces en 8. Algunas MCA ofrecen pequeños descuentos por amortización anticipada, pero no es lo habitual.
¿Qué pasa si mi negocio se ralentiza?
Con una MCA basada en porcentajes, los pagos disminuyen automáticamente a medida que bajan las ventas. Con débitos diarios fijos o pagos de préstamos, debes la misma cantidad independientemente de cómo vaya el negocio.
