Un anticipo de tesorer\u00eda proporciona una suma global a cambio de un porcentaje de tus ventas futuras, mientras que un pr\u00e9stamo comercial proporciona una suma global que devuelves en plazos fijos durante un periodo determinado.<\/p>\n\n
La diferencia fundamental es c\u00f3mo lo devuelves.<\/p>\n\n
Con una MCA, el reembolso se adapta a tus ingresos. Vende m\u00e1s, paga m\u00e1s. Si vendes menos, pagas menos. Con un pr\u00e9stamo, pagas la misma cantidad en el mismo plazo, independientemente de c\u00f3mo vaya el negocio. <\/p>\n\n
Las MCA son m\u00e1s f\u00e1ciles de conseguir y se financian m\u00e1s r\u00e1pidamente, pero suelen costar m\u00e1s.<\/p>\n\n
Los pr\u00e9stamos ofrecen mejores tipos a los prestatarios que cumplen los requisitos, pero el proceso de solicitud lleva m\u00e1s tiempo y los requisitos son m\u00e1s estrictos.<\/p>\n\n
Empecemos por lo b\u00e1sico, porque hay mucha confusi\u00f3n sobre lo que es realmente una MCA.<\/p>\n\n
Un anticipo en efectivo para comerciantes<\/a> no es t\u00e9cnicamente un pr\u00e9stamo. Es una compra de tus cobros futuros. Un proveedor de ACM te da dinero hoy a cambio de una parte de tus ventas futuras. B\u00e1sicamente, est\u00e1s vendiendo los ingresos de ma\u00f1ana con un descuento para obtener dinero ahora. <\/p>\n\n As\u00ed es como funciona en la pr\u00e1ctica. Supongamos que una empresa de MCA te adelanta 50.000 $. A cambio, te comprometes a devolver 65.000 $. Ese reembolso se produce autom\u00e1ticamente. Cada d\u00eda, un porcentaje de las ventas de tu tarjeta de cr\u00e9dito (o una cantidad fija diaria de tu cuenta bancaria) se destina al proveedor de MCA hasta que se pagan los 65.000 $. <\/p>\n\n La distinci\u00f3n legal entre \u00abanticipo\u00bb y \u00abpr\u00e9stamo\u00bb es importante. Como los MCA no son pr\u00e9stamos, no est\u00e1n sujetos a la misma normativa. No se aplican las leyes de usura que limitan los tipos de inter\u00e9s de los pr\u00e9stamos. Los requisitos de informaci\u00f3n son diferentes. Por eso ver\u00e1s ACM con TAE efectivas que ser\u00edan ilegales si estuvieran estructuradas como pr\u00e9stamos. <\/p>\n\n \u00bfEs bueno o malo? Depende de tu perspectiva. El entorno normativo menos estricto permite a los proveedores de ACM asumir riesgos que los bancos no asumir\u00edan, financiando empresas que no tienen otras opciones. Tambi\u00e9n significa menos protecci\u00f3n al consumidor y, a veces, precios abusivos. <\/p>\n\n El sector de los ACM ha crecido sustancialmente. Seg\u00fan un estudio de 2022 del Banco de la Reserva Federal de Atlanta<\/a> sobre el cr\u00e9dito a las peque\u00f1as empresas, los anticipos en efectivo a comerciantes representaban uno de los segmentos de mayor crecimiento de la financiaci\u00f3n alternativa a las peque\u00f1as empresas, con un crecimiento particular entre las empresas que ten\u00edan dificultades para acceder al cr\u00e9dito bancario tradicional. <\/p>\n\n Un pr\u00e9stamo empresarial es lo que la mayor\u00eda de la gente se imagina cuando piensa en pedir prestado. Un prestamista te proporciona una cantidad a tanto alzado. T\u00fa devuelves esa suma m\u00e1s los intereses a lo largo de un periodo definido mediante cuotas peri\u00f3dicas. <\/p>\n\n Las condiciones se fijan por adelantado. Pide prestados 50.000 $ al 12% en 24 meses, y tu pago ser\u00e1 el mismo todos los meses hasta que lo liquides. Sabes exactamente lo que debes y cu\u00e1ndo acabar\u00e1s. <\/p>\n\n Los pr\u00e9stamos para empresas son muy variados. Los pr\u00e9stamos a corto plazo<\/a> se devuelven en un plazo de entre unos meses y dos a\u00f1os. Los pr\u00e9stamos a largo plazo<\/a> se extienden durante muchos a\u00f1os. Las l\u00edneas de cr\u00e9dito<\/a> proporcionan acceso rotatorio a los fondos. Cada uno tiene su lugar en funci\u00f3n de tus necesidades. <\/p>\n\n A diferencia de las MCA, los pr\u00e9stamos a empresas son productos financieros regulados. Los prestamistas deben cumplir requisitos de informaci\u00f3n, l\u00edmites de tipos de inter\u00e9s en algunos estados y diversas normas de protecci\u00f3n del consumidor. En general, esto significa m\u00e1s transparencia sobre los costes y las condiciones. <\/p>\n\n La contrapartida es la accesibilidad. Los pr\u00e9stamos tienen requisitos de cualificaci\u00f3n m\u00e1s estrictos. Los bancos y los prestamistas tradicionales quieren un buen cr\u00e9dito, empresas establecidas y, a menudo, garant\u00edas. Si no cumples sus criterios, no te financian. <\/p>\n\n La mec\u00e1nica de reembolso es fundamentalmente diferente, y esto afecta a tus operaciones diarias m\u00e1s de lo que podr\u00edas esperar.<\/p>\n\n Amortizaci\u00f3n MCA: Variable<\/strong><\/p>\n\n La mayor\u00eda de las ACM cobran el reembolso mediante uno de estos dos m\u00e9todos.<\/p>\n\n El primero es un porcentaje de las ventas diarias con tarjeta de cr\u00e9dito. Si has acordado un 15% y hoy procesas 2.000 $ en transacciones con tarjeta, 300 $ van al proveedor de MCA. Procesa 500 $ ma\u00f1ana, y s\u00f3lo 75 $ ir\u00e1n al reembolso. <\/p>\n\n El segundo m\u00e9todo consiste en d\u00e9bitos ACH fijos diarios o semanales de tu cuenta bancaria. Esto se denomina t\u00e9cnicamente anticipo ACH y no MCA puro, aunque el sector suele agruparlos. Podr\u00edas deber 400 $ por d\u00eda laborable, independientemente de las ventas. <\/p>\n\n En cualquier caso, los pagos son frecuentes. Diariamente es habitual. A veces se puede pagar semanalmente. No tendr\u00e1s el ciclo de pagos mensuales al que est\u00e1s acostumbrado con la financiaci\u00f3n tradicional. <\/p>\n\n La estructura variable puede ser \u00fatil o desafiante dependiendo de tu negocio. Para las empresas estacionales o con ingresos fluctuantes, pagar menos durante los periodos lentos proporciona un respiro. Para las empresas estables, los d\u00e9bitos diarios constantes pueden parecer la muerte por mil cortes. <\/p>\n\n Amortizaci\u00f3n del pr\u00e9stamo: Fijo<\/strong><\/p>\n\n Los pr\u00e9stamos a empresas utilizan pagos fijos en un calendario predecible. El pago mensual es habitual en los pr\u00e9stamos a largo plazo. Los pagos semanales o diarios son habituales en los pr\u00e9stamos a corto plazo de prestamistas alternativos. <\/p>\n\n La cantidad no cambia en funci\u00f3n de tus ventas. Si debes 2.500 $ este mes, deber\u00e1s 2.500 $ tanto si has tenido el mejor mes de tu historia como si has tenido el peor. Esta previsibilidad facilita la elaboraci\u00f3n del presupuesto, pero no ofrece ninguna flexibilidad cuando los tiempos son dif\u00edciles. <\/p>\n\n Algunos pr\u00e9stamos permiten el pago anticipado sin penalizaci\u00f3n, lo que te permite pagar m\u00e1s r\u00e1pido si tienes el dinero. Otros tienen penalizaciones por pago anticipado que encarecen la amortizaci\u00f3n anticipada. Compru\u00e9balo siempre antes de firmar. <\/p>\n\n Aqu\u00ed es donde muchos empresarios se confunden, y donde algunos prestamistas abusivos se aprovechan.<\/p>\n\n Tipos de inter\u00e9s (pr\u00e9stamos)<\/strong><\/p>\n\n Los pr\u00e9stamos expresan el coste en forma de tipo de inter\u00e9s, normalmente TAE (tasa anual equivalente). Una TAE del 12% significa que est\u00e1s pagando aproximadamente el 12% del capital pendiente en intereses al a\u00f1o. <\/p>\n\n La palabra clave es \u00abpendiente\u00bb. A medida que pagas el principal, la cantidad que debes disminuye, y tambi\u00e9n los intereses que pagas. Al principio del pr\u00e9stamo, la mayor parte del pago se destina a intereses. M\u00e1s adelante, se destina m\u00e1s al principal. Esto es la amortizaci\u00f3n. <\/p>\n\n La TAE est\u00e1 estandarizada y regulada. Los prestamistas deben calcularla y divulgarla de la misma manera, lo que facilita la comparaci\u00f3n. <\/p>\n\n Tasas de los factores (MCA)<\/strong><\/p>\n\n Las MCA utilizan tipos de factor en lugar de tipos de inter\u00e9s. Un tipo de factor es un multiplicador que se aplica al importe del anticipo para determinar el reembolso total. <\/p>\n\n Un tipo de factor de 1,3 sobre un anticipo de 50.000 $ significa que devolver\u00e1s 65.000 $ en total (50.000 $ x 1,3). La comisi\u00f3n es de 15.000 $, independientemente de lo r\u00e1pido que reembolses. <\/p>\n\n He aqu\u00ed la diferencia cr\u00edtica: a diferencia de los tipos de inter\u00e9s, los costes de los tipos de factor no disminuyen si pagas m\u00e1s r\u00e1pido. Tanto si pagas en 4 meses como en 8, sigues debiendo esos 65.000 $. No hay ning\u00fan beneficio por pagar antes. <\/p>\n\n Esto hace que los tipos de factor sean algo enga\u00f1osos. Un tipo de factor del 1,3 parece bajo comparado con un tipo de inter\u00e9s del 15%. Pero si reembolsas ese anticipo en 6 meses, la TAE efectiva es en realidad mucho m\u00e1s alta. En un plazo de reembolso corto, las TAE efectivas del 50%, 80% o incluso superiores son habituales en las MCA. <\/p>\n\n Conversi\u00f3n de tasas factoriales a TAE<\/strong><\/p>\n\n Para comparar equitativamente una MCA con un pr\u00e9stamo, tienes que convertir el tipo del factor en una TAE estimada. La f\u00f3rmula es aproximadamente <\/p>\n\n (Tasa del factor – 1) \/ Plazo de amortizaci\u00f3n en a\u00f1os x 100 = TAE estimada<\/p>\n\n Por tanto, un tipo de factor 1,3 reembolsado en 6 meses (0,5 a\u00f1os): (1,3 – 1) \/ 0,5 x 100 = 60% TAE estimada<\/p>\n\n Ese mismo anticipo reembolsado en 12 meses: (1,3 – 1) \/ 1,0 x 100 = 30% TAE estimada<\/p>\n\n Cuanto m\u00e1s r\u00e1pido reembolses, m\u00e1s alto ser\u00e1 el tipo efectivo. Esto es lo contrario de c\u00f3mo funcionan los intereses de los pr\u00e9stamos. <\/p>\nQu\u00e9 es un pr\u00e9stamo para empresas<\/strong><\/h2>\n\n
C\u00f3mo difieren las estructuras de reembolso<\/strong><\/h2>\n\n
Explicaci\u00f3n de los tipos de los factores frente a los tipos de inter\u00e9s<\/strong><\/h2>\n\n